عیار میزان خلوص طلا را نشان می‌دهد؛ یعنی از هر هزار واحد آلیاژ، چند واحد آن طلای خالص است. هرچه عیار بالاتر باشد، سهم طلای واقعی در قطعه بیشتر است.

• طلای ۲۴ عیار: نزدیک‌ترین حالت به طلای خالص (حدود ۹۹۹ از ۱۰۰۰). مبنای بسیاری از محاسبات قیمت جهانی و ارزش ذاتی در بازار ایران است.
• طلای ۱۸ عیار: رایج در زیورآلات؛ حدود ۷۵٪ طلای خالص دارد و برای استفاده روزمره مقاوم‌تر است.
• طلای ۲۱ عیار: در سکه‌های تمام به‌کار می‌رود؛ حدود ۸۷٫۵٪ طلای خالص.

وقتی در سایت طلابین قیمت طلای ۱۸ عیار یا مظنه تهران را می‌بینید، هر کدام بر اساس عیار و واحد وزن خود محاسبه شده‌اند. مظنه معمولاً به مثقال (واحد سنتی بازار تهران) بیان می‌شود و با انس جهانی و نرخ دلار ارتباط دارد.

در ایران معمولاً این روش‌ها مطرح است:

1. طلا و سکه فیزیکی — زیورآلات، شمش، سکه تمام و نیم؛ مزیت ملموس بودن، معایب اجرت، نگهداری و ریسک حباب سکه.
2. بازار نقدی طلا و سکه — قیمت مظنه، طلای ۱۸ و ۲۴ عیار و انواع سکه در جدول سکه و طلا در بازار.
3. صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در بورس — خرید واحد صندوق به‌جای نگهداری فیزیکی؛ داده‌های زنده در جدول صندوق‌های طلا در بازار سهام.
4. صندوق‌های نقره — مشابه صندوق طلا برای نقره؛ صندوق‌های نقره.
5. گواهی سپرده بورس کالا (IME) — معامله شمش و سکه کالایی در بورس کالا؛ گواهی سپرده بورس کالا.

صندوق سرمایه‌گذاری طلا پول جمع‌آوری‌شده از سرمایه‌گذاران را عمدتاً در گواهی سپرده سکه و شمش طلا سرمایه‌گذاری می‌کند. با خرید هر واحد، سهمی از این سبد را می‌خرید بدون نگهداری فیزیکی.

• NAV (ارزش خالص دارایی): ارزش واقعی هر واحد بر اساس دارایی‌های صندوق. در طلابین ستون NAV در جدول صندوق‌ها نمایش داده می‌شود.
• حباب نسبت به NAV: اگر قیمت معامله در بورس از NAV بالاتر باشد، صندوق حباب دارد؛ اگر پایین‌تر باشد، تنزیل دارد.
• حباب دارایی‌ها: میانگین وزنی حباب گواهی‌های بورس کالا بر اساس ترکیب پرتفوی صندوق.

صندوق‌های مبتنی بر شمش معمولاً به قیمت جهانی نزدیک‌ترند؛ صندوق‌هایسکه‌محور ممکن است در دوره‌های هیجان، نوسان بیشتری از حباب سکه داشته باشند.

حباب یعنی فاصله قیمت بازار از ارزش ذاتی (ارزش بر اساس طلای خالص، انس جهانی و نرخ ارز). حباب مثبت یعنی گران‌تر از ارزش ذاتی خریده‌اید؛ حباب منفی یعنی ارزان‌تر.

• ارزش ذاتی: ارزش نظری بر اساس محتوای طلا/نقره و نرخ ارز
• حباب: قیمت فعلی − ارزش ذاتی

در فرمول‌های زیر: طلای جهانی = قیمت انس طلا (دلار)، نرخ برابری دلار = نرخ دلار بازار آزاد به ریال (مگر خلاف آن گفته شود)، و 31.1035 تبدیل اونس تروی به گرم است.

مقایسه حباب بین محصولات به شما کمک می‌کند بفهمید کدام نماد نسبت به ارزش ذاتی گران‌تر یا ارزان‌تر معامله می‌شود — این جایگزین توصیه سرمایه‌گذاری نیست، اما ابزار مقایسه است.

برای سه نماد اصلی جدول طلا در طلابین:

طلای ۲۴ عیار

طلای ۱۸ عیار

مظنه تهران (مثقال)

مظنه بر پایه مثقال صیرفی (حدود 4.608 گرم) و عیار 17 محاسبه می‌شود:

برای همه سکه‌ها پس از محاسبه ارزش ذاتی: حباب = قیمت فعلی − ارزش ذاتی.

سکه امامی / سکه بهار آزادی

نیم سکه

ربع سکه

سکه گرمی (یک گرمی)

برای محصولات بورس کالا نیز حباب = قیمت فعلی − ارزش ذاتی است. در جدول IME، نرخ دلار برای شمش معمولاً به تومان (دلار ریالی / ۱۰) وارد می‌شود.

شمش طلا (GoldBar)

شمش نقره (SilverBar)

سکه کالایی (GoldCoin)

برای صندوق‌های بورسی دو نوع حباب نمایش داده می‌شود:

حباب نسبت به NAV

اینجا «ارزش ذاتی» واحد صندوق همان NAV (ارزش خالص دارایی) است؛ بنابراین باز هم حباب = قیمت فعلی − ارزش ذاتی.

حباب دارایی‌ها

میانگین وزنی درصد حباب گواهی‌های داخل پرتفوی صندوق (بر اساس ترکیب پرتفوی و حباب هر گواهی در بورس کالا).

• جدول صندوق‌های طلا: آخرین قیمت، تغییر روز، NAV، حباب نسبت به NAV، حباب دارایی‌ها و ارزش بازار — با کلیک روی سرستون‌ها مرتب‌سازی کنید.
• صفحه پرتفوی هر صندوق: روی نماد کلیک کنید تا ترکیب دارایی‌ها (طلا، سکه، نقره، نقد) را ببینید.
• خالص ورود پول حقیقی: جمع خرید منهای فروش سرمایه‌گذاران حقیقی در صندوق‌های طلا و نقره — نشانه‌ای از جریان پول خرد.
• بورس کالا: قیمت شمش و سکه کالایی و حباب هر محصول در جدول IME.

برای مشاهده داده‌های زنده به صفحه اصلی بروید.

قیمت طلا در سطح جهانی تحت تأثیر چند دسته عامل اصلی است. در ادامه، مهم‌ترین شاخص‌ها و داده‌ها — بر اساس قدرت همبستگی و اهمیت — معرفی می‌شوند. این شاخص‌ها بیشتر برای انس جهانی (XAU/USD) کاربرد دارند؛ برای بازار ایران باید نرخ ارز را هم در نظر بگیرید (بخش پایانی).

قوی‌ترین محرک‌های کوتاه‌مدت قیمت طلا معمولاً در این دسته قرار می‌گیرند:

• TIPS (بازده واقعی اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا): مهم‌ترین شاخص برای پیش‌بینی قیمت طلا. رابطه معکوس دارد: با افزایش بازده واقعی (بدون تعدیل تورم)، جذابیت طلا کاهش می‌یابد و بالعکس.
• شاخص دلار (DXY): چون طلا بر حسب دلار قیمت‌گذاری می‌شود، تقویت یا ضعف دلار تأثیر زیادی دارد. البته در دوران بحران هر دو می‌توانند پناهگاه امن باشند و این رابطه ضعیف‌تر می‌شود.
• انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو: بیانیه‌های FOMC، نمودار نقطه‌ای (dot plot)، ابزار CME FedWatch و شاخص‌های مشابه، مسیر پیش‌بینی‌شده نرخ بهره را نشان می‌دهند.

• CPI و PCE (شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا): معیارهایی که فدرال رزرو به آن‌ها توجه می‌کند.
• گزارش فصلی خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی: از سال ۲۰۲۲ یکی از محرک‌های ساختاری مهم طلا — به‌ویژه خرید توسط چین، هند، ترکیه و روسیه.
• رشد نقدینگی (M2): افزایش عرضه پول می‌تواند تقاضای دارایی‌های امن را بالا ببرد.
• شاخص نوسانات بورس (VIX): ترس بازار و جریان سرمایه به سمت پناهگاه‌های امن.
• شاخص‌های ریسک ژئوپلیتیک (مانند Caldara و Yale): تنش‌های بین‌المللی و عدم اطمینان سیاسی.
• گسترش اسپرد اوراق (فاصله بازده): نشانه فرار سرمایه از اوراق پرریسک به سمت خزانه و دارایی‌های امن.

• گزارش COT (کمیسیون معاملات آتی — CFTC): موقعیت‌گیری معامله‌گران بزرگ؛ نشان می‌دهد در بازار آتی طلا چه جریان تجاری در جریان است.
• صندوق‌های طلای SPDR (GLD): شاخصی نسبتاً خوب برای جریان ورود و خروج سرمایه نهادی و تقاضای سازمانی.
• بازده بازار آتی COMEX: شاخص تقاضای فیزیکی و موقعیت‌های آتی.
• تقاضای فصلی در هند و چین: فصل ازدواج، سال نو چینی، جشن‌های هندی و تقاضای جواهرات — معمولاً در تقویم بازار طلا مهم است.
• نسبت طلا به نقره: اغلب به میانگین بازمی‌گردد؛ مقادیر افراطی گاه نشانه نقاط بازگشت در بازار هستند.

قیمت طلای تومانی = قیمت جهانی طلا × نرخ دلار

بنابراین برای تحلیل قیمت طلا در ایران، باید هر دو عامل را همزمان در نظر بگیرید: انس جهانی (XAU/USD) و نرخ ارز. فقط یکی از این دو — مثلاً فقط نرخ دلار یا فقط انس — تصویر کامل نمی‌دهد.

در طلابین هم قیمت‌های بازار داخلی (مظنه، سکه، صندوق) و هم داده‌های مرتبط با انس و ارز را می‌توانید کنار هم ببینید تا این دو لایه را با هم مقایسه کنید.

در عنوان جدول صندوق‌های طلا و صندوق‌های نقره، شاخص صندوق‌های طلا و شاخص صندوق‌های نقره نمایش داده می‌شود — شاخص ترکیبی وزن‌دار بر اساس ارزش بازار، مشابه منطق شاخص کل بورس.

• تاریخ مبدا: ۱۴۰۳/۰۱/۰۱ (نوروز ۱۴۰۳) — سطح شاخص در این روز برابر ۱۰۰ تنظیم شده است.
• اعضای شاخص: همه صندوق‌های طلا (یا نقره) موجود در جدول همان روز، به‌شرط داشتن قیمت پایانی و تعداد واحدهای سرمایه‌گذاری منتشرشده.
• وزن هر صندوق: ارزش بازار = آخرین قیمت × تعداد واحدهای منتشرشده.
• بروزرسانی: در پایان هر روز معاملاتی، OHLC روزانه (باز، بالاترین، پایین‌ترین، پایانی) محاسبه و ذخیره می‌شود؛ در جلسه معاملاتی، سطح زنده از آخرین قیمت‌ها به‌روز می‌شود.

نسبت تغییر روزانه شاخص از میانگین وزنی تغییر اعضا به‌دست می‌آید:

برای هر صندوق، «تغییر» نسبت قیمت امروز (باز، بالا، پایین یا پایانی) به قیمت پایانی روز قبل است. سطح OHLC شاخص از همین نسبت‌ها روی سطح پایانی دیروز ساخته می‌شود.

شاخص معیار عملکرد کل بازار صندوق‌های طلا یا نقره است، نه یک صندوق واحد. برای جزئیات هر صندوق، روی نام آن در جدول کلیک کنید. با کلیک روی شاخص در عنوان جدول، همین توضیحات را می‌بینید.

• قیمت طلا به انس جهانی، نرخ ارز و انتظارات تورمی وابسته است — تضمین سود وجود ندارد.
• صندوق‌ها فقط در ساعات معاملاتی بورس قابل خرید و فروش هستند.
• حباب سکه و صندوق‌های سکه‌محور می‌تواند نوسان اضافه ایجاد کند.
• برای تصمیم نهایی، تحقیق شخصی و بررسی شرایط خودتان لازم است.

محتوای این صفحه صرفاً آموزشی است و توصیه سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود.